גילוי נאות: נטע שטאל היא מאמנת כלכלית ואינה יועצת השקעות. התוכן באתר נועד לצרכי לימוד והעשרה כלליים בלבד, ואינו מהווה ייעוץ השקעות, שיווק השקעות, המלצה או תחליף לייעוץ מקצועי המותאם אישית. אין לראות בו המלצה לבצע או להימנע מביצוע פעולה כלשהי. כל החלטה כלכלית היא באחריותכם בלבד.
איך משקיעים?
למה עבור רוב האנשים מומלץ באופן חד משמעי להשקיע עצמאית?
ולמי בכל זאת כדאי להיעזר בכלים "קלים" יותר?
הגעתם למצב כלכלי מעולה! – אתם מכניסים יותר ממה שאתם מוציאים בחודש, לפחות רוב החודשים. מילאתם את קרן החירום שלכם – עברתם ממצב של הישרדות כלכלית למצב של התקדמות וצמיחה כלכליים! הכסף מתחיל להצטבר בעו"ש ולפי ה-FOMO שהסביבה יוצרת אצלכם, ברור שהשלב הבא בשבילכם הוא שלב ההשקעות.
אבל כאן הדברים מתחילים להסתבך, כי איך בכלל מתחילים להשקיע?
עומדות לפניכם כל מיני אפשרויות ואתם צריכים לקבל החלטות. המאמר הזה יעזור לכם להכיר את האפשרויות השונות כדי שתוכלו לבחור איזה כלי השקעה מתאימים עבורכם. לפני שנסקור את אפשרויות ההשקעה השונות, אני רוצה להדגיש הבדל מהותי בין הכלי שבו תשתמשו לבין התוכן שלו. מה הכוונה?
כלי השקעה הוא הצורה שבה אתם בוחרים להשקיע, כמו "קופת גמל להשקעה", "קרן השתלמות" ואפילו "קרן פנסיה". כל אלו הן שמות של כלים שמשקיעים דרכם. תחשבו על זה כמו סוגים שונים של קופסאות שהכסף יושב ו"עובד" בתוכן. כלומר, זו הצורה שבה אתם משקיעים.
בנוסף לכלי דרכו אתם משקיעים, אתם בוחרים גם במה משקיעים. כל אחד מכלי ההשקעה מציע לנו סוגים שונים של השקעות – כמו מניות של חברות, אגרות חוב, נדל״ן, קרנות סל ועוד. כלומר, זה התוכן של ההשקעה.
חשוב מאוד לבחור קודם איך משקיעים ורק אחר כך לבחור במה אתם משקיעים
לכל אחד מכלי ההשקעה יש תכונות ייחודיות, אבל משהו שמשותף לכולם הוא שהם לא קובעים באיזו סוג נכסים הכסף יושקע. אחד הדברים שאתם בוחרים (בכל אחת מהאפשרויות הבאות), זה באיזה מסלול הכסף יושקע. לכן אנחנו משווים בנפרד את התכונות הייחודיות של כל כלי ההשקעה, ורק אחר כך את התשואות – לפי מסלול, או לפי נייר הערך שבחרתם להשקיע בו.
רגע לפני שנקפוץ להשוואת הכלים השונים, חשוב להבין משהו:
למעשה, כל הכלים שאציג כאן הם כמו דרכים שונות לקנות ״מוצרים״ שונים בשוק ההון. נדמה את ה"מוצרים" האלה – נכסים כמו מניות או אג"ח – לבמבה. בדימוי הזה, שוק ההון הוא כמו חברת "אסם".
נניח שהייתם רוצים לקנות במבה – אתם לא יכולים לגשת ישירות לחברת אסם ולרכוש מהם שקית במבה: הם מוכרים רק לסופרים ומכולות. באותה צורה אתם לא יכולים לקנות מניות ישר מהבורסה, אלא רק דרך ברוקרים, חברות השקעה וחברות ביטוח.
בדימוי שלנו, הבמבה תישאר אותה במבה בין אם קניתם אותה ברמי לוי, טיב טעם או במכולת. מה שיכול להשתנות מאוד זה המחיר. ובעולם כלי ההשקעה – המניות והמסלולים שאתם בוחרים לשים בכל כלי השקעה ("קופסה") יכולים להיות דומים ואפילו זהים גם אם תקנו אותם דרך כלים שונים – אבל מחיר ביצוע הפעולה יכול להיות מאוד שונה.
מה העיקרון פה?
קודם בוחרים איפה משקיעים (הכלי), ורק אחר כך במה משקיעים (התוכן).
אותן מניות ואותם מסלולים יכולים לעלות הרבה יותר או הרבה פחות, תלוי בכלי שדרכו קניתם אותם.
יש עוד כמה פרמטרים משמעותיים שמשתנים בין הכלים ולכן משווים כלים גם לפי נזילות והטבות מס.
אז הנה הכלים הנפוצים ביותר להשקעות בישראל וההשוואה ביניהם:
| כלי השקעה | נזילות ומינימום | הטבות מס | דמי ניהול / עלויות | למי זה מתאים | יתרונות | חסרונות |
| קרן השתלמות | אחרי 6 שנים. אין מינימום השקעה. |
פטור מלא ממס רווח הון במשיכה. פטור חלקי ממס הכנסה על ההפקדות. |
דמי הניהול המקסימליים המותרים בחוק הם 2% בשנה מהכסף שנצבר בקרן. רוב הלקוחות ישלמו הרבה פחות, בין 0.5% ל-0.9% (שנחשבים יקרים יחסית). |
שכירים – כחלק מתנאי ההעסקה, מומלץ להתמקח מול המעסיק. עצמאים – אתם מפקידים לעצמכם. |
מוצר השקעה הכי משתלם בישראל בזכות הפטורים ממס. דמי ניהול בינוניים. קל מאוד לניהול. למתקדמים: אפשר ללוות כנגד הכסף שבקרן בריבית נמוכה יחסית, ועדיין לאפשר לכסף להמשיך לצמוח. |
יש הגבלה על כמה כסף אפשר להפקיד בשנה. לא כל מעסיק יסכים להפקיד לקרן השתלמות. |
| קרן פנסיה | הכסף מיועד לגיל פרישה בלבד. אין סכום מינימום להשקעה. |
ההפקדות מוכרות למס (הכנסה). הפקדה לפנסיה נותנת גם כיסוי ביטוחי לכל מיני מצבים שונים, כלומר היא מגנה עליכם במגוון תרחישים גם בהווה. |
נמוכים יחסית, במיוחד אם מקפידים להתמקח. דמי הניהול המקסימליים שהגיוני לשלם הם של קרנות פנסיה ברירת מחדל – 0.22% מצבירה, 1% מהפקדות. |
חובה לכולם. אצל שכירים זה קורה אוטומטית. עצמאים צריכים להפקיד לעצמם. אם אתם בין עבודות – כדאי להפקיד עצמאית. |
מוצר חובה שמאזן בין השקעה וביטוח. דמי ניהול נמוכים. |
לא נזיל. תשלומי הביטוח משפיעים על הכסף שנצבר בחיסכון. |
| קופת גמל להשקעה | נזיל. פטור ממס אם מושכים בגיל פרישה בצורה של קצבה חודשית. אין מינימום להשקעה. |
אפשר לעבור בין חברות ומסלולים בלי לשלם ׳מס רווח הון׳, וגם לא משלמים מס רווח הון לפני שמושכים (דחיית מס) פטור נוסף ממס אם מחכים לגיל פרישה ומושכים כקצבה. |
בינוניים. לרוב סביב ה-0.9%. זה נשמע מעט אבל לאורך שנים זה מצטבר. |
מי שרוצים להשקיע בלי לבחור את ההשקעה בעצמם אלא רק לבחור מסלול ולשלוח כסף לקופה בהוראת קבע. השקעה קלה אך די יקרה. |
נזיל. יש מגוון מסלולים. אפשר להפוך לקצבה פטורה ממס. אפשר לעבור בין מסלולים וחברות בלי לשלם מס. |
דמי ניהול גבוהים יחסית. אין הטבות מס בהפקדה וגם לא במשיכה, אם מושכים לפני הפרישה. |
| פוליסת חיסכון | הכסף נזיל בכל עת. אין מינימום רשמי, לפעמים החברות יגבילו פתיחת חיסכון מסכום מסויים. |
מאוד מצומצמות. עבור רוב החוסכים אין הטבת מס למעט מקרים חריגים ביותר. |
יחסית גבוהים – עד 2% בשנה מהכסף שחסכתם. | בכנות, מוצר די מיותר עבור רוב האנשים. | נזיל מגוון מסלולים אפשר לעבור בין מסלולים בלי לשלם מס, אבל לא בין חברות. |
דמי ניהול יקרים אין אפשרות למעבר בין חברות ולכן לא תוכלו לנהל מיקוח אפקטיבי על דמי ניהול. |
| קניית מניות דרך הבנק | הכסף נזיל בכל עת. אין מינימום להשקעה. |
אין | דמי הניהול נגבים כאחוז כלשהו (0.2%~) משווי התיק כל רבעון, ובנוסף יש עלויות המרת מטבע, קנייה ומכירה. זו האפשרות היקרה ביותר בין אפשרויות המסחר העצמאי (בחירת מניות). |
מי שמעוניין בייעוץ השקעות, ולא מעוניין לעבוד מול גוף נוסף מעבר לבנק הרגיל שלו. | נוח; הכל במקום אחד. יש אפשרות לייעוץ השקעות. הבנק מטפל במיסוי (ניכוי במקור) ודיווח על ההשקעות. |
עמלות יקרות מאוד, הגבלות מסויימות על רכישה של ניירות ערך בחו"ל. ייעוץ ההשקעות של הבנק הוא "חינמי" אבל לא נטול אינטרסים ועשוי לעלות לכם ביוקר. |
| ברוקר עצמאי ישראלי | הכסף נזיל בכל עת. מינימום ההשקעה הוא 10,000 ש"ח אצל רוב הברוקרים. |
אין | נמוכים – לרוב בנויים מדמי ניהול חודשיים קבועים ונמוכים (כ-20 ש"ח בחודש), שגם עליהם ניתן לקבל פטור אצל חלק מהברוקרים. בנוסף, יש עמלות בביצוע פעולות – לרוב זולות בהשוואה לתנאים שהבנקים מציעים. |
מי שמוכן לעבוד מול גוף פיננסי נוסף, בלי המורכבות של לעבוד עם ברוקר בחו"ל. | עמלות סבירות. שירות בעברית. קל לפתוח חשבון. טיפול בנושא המס הישראלי (ניכוי במקור) ודוחות שנתיים מסודרים על ההשקעות. |
עדיין קצת יקר יותר מברוקר חו"ל; תצטרכו לבחור את ההשקעות שלכם בעצמכם. |
| ברוקר עצמאי חו"ל (Interactive Brokers, וכו’) | הכסף נזיל בכל עת. תלוי בברוקר, אין מינימום רשמי. |
אין | האפשרות הכי זולה – אין דמי ניהול, והעמלות על פעולות נמוכות משמעותית אפילו מהברוקרים הישראלים. | מי שמחפשים אופטימיזציה של עלויות נמוכות, מרגישים בנוח עם ממשקים באנגלית ויכולים לבחור בעצמם את ההשקעות שלהם. | עמלות זולות. היצע אפשרויות השקעה רחב יותר פיצ'רים מתקדמים. |
פתיחה וניהול באנגלית. אין ניכוי מס במקור ונדרשת הבנה של הדוחות השנתיים בפורמט לא ישראלי. תצטרכו לבחור את ההשקעות שלכם בעצמכם. דורש העברת כספים לחו"ל לצורך ההשקעה. |
* שימו לב – אפשרויות הפיקדון שהבנקים מציעים לא נחשבות כהשקעה בעיני. הריביות לרוב מגוחכות, וגם כשהן שוות, הן לרוב מאפשרות הימנעות מאינפלציה, ולא בניית הון.
צעד אחר צעד
- בחרו קודם את הכלי (איפה משקיעים), ורק אחר כך את התוכן (במה משקיעים).
- תשוו מחירים ותתמקחו! זה שווה המון כסף.
עד עכשיו הסתכלנו על הכלים. אני מדגישה שוב – שהכלים לא מכתיבים את ההשקעה. כלומר, אפשר להשקיע בסיכון גבוה או נמוך, בקנייה של יותר מניות או אגרות חוב, בעזרת כל אחד מהכלים האלה.
